勞保要 60 歲領，還是 65 歲領？

民國 51 年次以後，法定請領年齡就是 65 歲。60 歲可以領，只是每個月少 20%，而且少一輩子。

網路上通常把這題收成「先拿五年」對上「每月領比較多」，交叉點永遠落在 85 歲。那個算法把年資當成凍結的——60 到 65 歲還在加保的人，面對的根本不是同一條線。

提前五年是永久八折

依 115 年度（2026），法定年齡 65 歲，提前每年減 4%、展延每年加 4%，各以 5 年為限。調整終身不回復，不會在到達法定年齡後補回來。

以年資 35 年、平均月投保薪資頂到上限 45,800 元為例（B 式）：

60 歲領比 65 歲領每月少 4,969 元。這筆差額會一直跟著走，活到幾歲都一樣。

年資不動的話，要活到 85 歲才划算

早領的人先開始領，但每個月領得少；晚領的人起步晚，斜率高。兩條線一定會交叉。

60 歲請領65 歲請領70 歲請領

把活到各歲的累計攤開來看，差額的符號在 85 歲翻轉：

活到 80 歲，60 歲領還多 30 萬；活到 90 歲，65 歲領反超同樣的金額。中間那個 85 歲，兩邊累計剛好一樣。

這三個回本年齡跟投保薪資、年資都無關——因為調整是純比例：

年資不動時，每個人的回本年齡都一樣。差別只在活不活得到，以及下面這件事算不算進去：60 到 65 歲還有沒有在加保。

還在工作，65 歲領划算得多

「延後請領」有兩種，常常被寫成同一句。一種是 60 歲就退保，只是把請領日拖到 65 歲；一種是這五年繼續加保，年資也在長。

多一年年資，在 B 式、投保薪資到頂時值每月 710 元，而且是終身的。五年就是每月 3,550 元，疊在「不再打八折」上面。

60 歲請領、年資 3565 歲請領、年資 3565 歲請領、年資 40

繼續加保五年，未折現回本年齡是 76.7 歲，比年資凍結的 85 歲早了八年。60 歲已經離職、年資不再增加的人，沒有這條路。

把錢換算成今天的價值，65 歲領沒有穩贏

上面那些圖表比的是「總共領到多少錢」，沒有考慮早拿到的錢可以先拿去用、拿去投資。把每一筆未來的錢換算成今天的價值，就叫折現。

方向先講清楚：假設自己的錢能滾得越快，提前請領就越有利。 下面把三條年金都折回 60 歲來看。年利率 0% 就是上一張表；2% 接近「報酬不高的安全資產」；4% 已經接近有風險的長期投資假設。

活到 85 歲、折回 60 歲：

未折現時兩邊在 85 歲打平；利率 2%，65 歲領的現值少 24 萬；利率 4%，差距再拉開。即使活到 90 歲，2% 折現下 65 歲領仍然沒有超前。

這不是「所以一定要 60 歲領」。這只說明：用現值比總額，65 歲領並沒有穩贏。要把 65 歲領說成比較划算，得把下一節算進去——年金買的是活很久也不會領完，現值表把那塊折得很薄。

拿到手的錢若投入市場，等於把「保證的終身現金流」換成「有風險的市場報酬」。那是資產配置，不是請領時點本身的報酬率。

只看回本年齡，會漏掉年金最重要的功能

用回本年齡或現值決定，隱含了幾個假設，每一個都值得拆開。

它把年金當成投資，但年金是保險。 年金真正在對付的是活得比錢久——那是最需要保障、也最無法自己承擔的風險。用「平均能領回多少」評價一張保單，等於用理賠期望值評價火險：期望值當然可以是負的，保費買的是尾部。這件事在長壽風險那篇有完整的說明。

平均值會漏掉一半的人。 65 歲之後大概還有二十年的預期餘命，那代表大約一半的人會活得比這個數字久。用平均值規劃，等於接受五成的人會領得比表上少、另一半會領得比表上久。後者才是年金存在的理由。

勞保年金有通膨調整，但不逐年足額連動。 依消費者物價指數累計成長率調整，累計要達 5% 才啟動（勞工保險條例 §65-4）。門檻與時滯都在，所以只部分對沖通膨。延後請領換到的那 20%，實質價值會被侵蝕一部分。

每年 +4% 的展延加給，在合理的折現與存活率下略低於精算中性——制度給延後請領的補償稍少。這是勞保與勞退那一章的粗估，不是拿生命表重算的精算報告。

所以自己該選哪一個

還在工作、60 到 65 歲不缺這筆錢：65 歲領。 多五年年資通常比請領時點本身影響更大，回本從 85 歲提早到 76.7 歲。這是最乾淨的一種 65 歲領。

已經離職、這五年沒有其他收入：60 歲領。 用投資組合去填 60 到 65 歲的缺口，等於在最怕序列風險的年齡賣股票。制度所得的功能之一就是退休遇到股災時的緩衝。勞退新制最快 60 歲就能領，兩套規則可以錯開，但勞退專戶會領完，補不滿勞保這筆缺口。

健康狀況明顯不佳、或家族病史讓預期餘命顯著短於平均：60 歲領。 這不需要模型。減額是終身的，換到的是確定拿得到的那五年。

沒有其他終身給付、資產也不多：不要用 85 歲回本來決定。 勞保年金是台灣最便宜的長壽保險，市場上任何一張商業年金都貴得多。現值表在 2% 折現下會說 60 歲領比較高，那張表把 90 歲以後的現金流折得很薄；缺的如果是尾部保障，薄的那一段才是重點。

70 歲展延，對多數人過遠。 年資不動時要活到 95 歲才追過 65 歲。還在工作另當別論，因為年資仍在長；純粹把請領日往後拖，補償不夠。

配偶預期餘命長，家庭層級的決定跟個人層級不同。兩個人裡只要有一個活得久，終身給付的價值就上升。

另外三件會改變答案的事

1. 勞退不受這個選擇影響。 最低請領年齡是 60 歲，跟勞保是兩套規則。勞退可以先領、勞保再等，空窗期比較好過。兩邊加起來每月多少，見勞保勞退一起算。
2. 一次請領是另一個選項。 年資 35 年可請領 45 個月（上限），約 206 萬；相對於 65 歲年金月領 24,847 元，未折現回本 6.9 年。對多數人來說，一次金在數學上很難贏。
3. 年資還在累積，先算多做一年值多少。 多一年在 B 式、投保薪資到頂時值每月 710 元，終身。這常常比「提前四年還是五年」的選擇影響更大。

法定請領年齡依出生年次不同。民國 51 年次以後都是 65 歲、最早可減給請領 60 歲；再早的年次，法定年齡較低：

年次對照依勞工保險局〈老年給付－請領資格〉。實際請領條件與核定金額以勞保局為準。

這份試算用的前提

• 制度參數為 115 年度（2026）：法定請領年齡 65 歲、提前展延每年 4%、上下限各 5 年、投保薪資上限 45,800 元。
• 月領與累計以「平均月投保薪資已達上限、年資 35 年」為基準。年資不動時，回本年齡與這兩個參數無關；月領金額有關。繼續加保的那一組把年資加成 40 年。
• 累計未折現；現值表另外用 0%、2%、4% 年利率，折回 60 歲，假設活到表上的歲數後停止。沒有用生命表加權存活機率。
• 未計入年金調整機制、所得稅與健保費，也未計入勞保基金財務改革可能造成的給付調整。
• 把 k 從 1.0 掃到 0.6 看退休計畫會不會垮，是處理制度風險比較有用的方法，見勞保與勞退。
• 本文不構成個人財務建議。