退休

退休規劃先做三件事：列支出、算勞保勞退、把兩者的差額放進試算器。投資配置與稅務可以等這條主線清楚後再補。

退休後股票太多，早期股災會把提領變成永久損失；股票太少，通膨和長壽又會慢慢耗盡購買力。比例要從現金流與支出缺口開始算。

報酬率、通膨、規劃終齡、制度所得與提領規則，五個假設足以讓退休目標差一倍。判斷一台試算機，先看這五項有沒有攤開。

「年支出除以 4%」只是起點。在台灣，比較合理的順序是先算勞保年金與勞退月退，扣掉之後剩下的缺口才需要自己的資產來補——而且那個提領率還得檢查撐不撐得住。

用「年支出乘以 25」在台灣會算錯。勞保勞退可以補一截，但提早退休會少繳年資、晚領年金，中間還有幾年空窗，這幾件事會疊在一起。

大約一半的人會活得比平均壽命久。試算表上的規劃終齡，代表願意為長壽風險準備到什麼程度；它沒有預測誰會活到幾歲。

用現在看到的金額規劃三十年後的退休生活，通膨會讓每一個數字都失真。比較穩的做法是全部用今天的購買力來算。

退休後股票太少，通膨會慢慢把錢吃掉；太多，又可能在大跌那年被迫賣股。比較有用的是先想好股票要留幾成、生活費從哪個口袋出，以及那一年能不能少領一點。